（来源：京城夜读）
今日走势：指数冲高回落典型的弱修复走势，但166涨停多为超跌首板、23个跌停多为硬科技主线个股，3776家翻红，从一个极端到另一个极端，说明资金想做，但日线回调未结束，走出这种极端现象。
指数方面，日线回调洗盘周期的加速回踩中，目前进入到日线回调加速探左侧底的走法中，预期本周周中出信号。
短线方面：市场走弱调整加速释放硬科技主线高拥挤度的风险，本周有望出清强分歧的调整压力，随后超跌反弹，然后进入缓调整。
硬科技主线调整期间，资金高低切换做各种超跌反弹，有利避险、也有错杀的反弹，还有科技线内部高低切，目前低位还是超跌反弹状态。
方向上看，抱团高景气度主线：算力（弱分歧）——半导体（中等分歧）——电力（弱修复）——AI应用（萌芽期反弹）
预判次日：今日走情绪面冰点后的修复，但老主线延续强分歧期，新主线尚未形成；反弹后，延续回踩的探底走势。
关注左侧底信号形成，关乎低位中低位板块轮动超跌反弹。主线风口分析
猜想：高景气度科技主线抱团松动，资金高低切低位超跌反弹。
1、算力：今日：修复转分歧！
逻辑：AI处于超级周期，多个环节均处于供不应求状态，各细分涨价抱团走势，AI一直可创新高主要是有新公司业绩不断超预期打开产业预期，类似过去的互联网、新能源等产业风口炒作模式。
海外算力：英伟达新产品系列对PCB需求提示3倍
继大摩上调CPO销量翻倍、1.6t复合增长率达到200%后，高盛再将今年CPO上调出货量至30万台，等同于宣布CPO今年开始放量。
近期正交背板PTFE方案测试有实质进展，预计从delay阶段到测试小批量阶段，今日市场有反馈。
结论：算力先走弱修复，随后延续强分歧期的回调，从易中天的分时图和日线走势很明显，且强分歧的加速补跌未完全兑现。目前等强分歧加速释放主跌后，会有超跌反弹的修复，然后进入缓慢的趋势回归。
2、半导体：今日：中等分歧！
逻辑：AI超级超级周期催生存储、CPU、MCU、模拟芯片、MCLL等各种涨价，涨价预期还在强化中。
行业：扩产赶不上需求，本轮AI资本开支将超过半导体销售总额，AI GPU销售额已超过半导体设备销售额。
国产替代：华为发表韬(τ)定律，2031年芯片密度有望达1.4纳米，今年秋天推出逻辑折叠技术提升性能。
存储：TrendForce，二季度MobileDRAM合约价持续大幅上扬，LPDDR4X平均销售单价（ASP）将至少季增70%–75%，LPDDR5X则季增78%–83%。
行业周期：3/4年一个周期，23年3月销售数据见底24年筑底25年局部复苏26年多个细分行业复苏确认27年复苏顶峰。（从最先复苏的存储芯片看，韩国行业人士反馈27年价格回落，股价先于基本面见顶）
结论：早盘很弱的修复涨幅1%，随后震荡回落至尾盘，属于提前释放一部分强分歧，短期关注强分歧结束信号，随后有超跌反弹的修复。
3、低位反弹：超跌反弹！
电力/煤炭：逻辑层面是厄尔尼诺效应带来全年升温的预期，但华电、大唐等几个高标开盘随着高位抱团股分歧而跳水，好在中低位的补涨助力稳住板块和高位股；在市场探左侧底的时候，抱团股存在短期补跌的情况，需防范。
AI应用：英伟达催化AI PC的反弹主要是信创的个股，另外AI应用的行业催化，整体也是走超跌反弹，关注随后阶段筑底节奏。
医药：创新药出海大订单的逻辑，大节奏上看，去年8月的调整至今看为4浪调整，但板块调整不充分，随后关注BD催化。
消费：整个主题走超短反弹，但大涨股不是上周反弹的食品饮料、白酒等个股，这种轮动着反弹不好把握，关注消费的还是看行业底部+预期改善的公司，不宜大面积的参与。
证券：业绩稳定、估值低，大节奏感，去年8月的调整至今看为4浪调整，目前调整至3浪启动区；关注沪指探左侧底的信号。
风口轮动图谱
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